又又又！282億巨資“砸”向光伏

光伏擴產(chǎn)的車輪依舊不停歇，即便行業(yè)洗牌已持續(xù)一年有余，但依然吸引著資本源源不斷的注入。只是在產(chǎn)能過剩、技術(shù)迭代、出海博弈三重壓力下，擴產(chǎn)布局多了幾分謹慎與思量。

整體來看，這一輪擴產(chǎn)有兩大趨勢。

BC、鈣鈦礦：開辟“第二戰(zhàn)場”

當TOPCon 技術(shù)穩(wěn)坐當前主流寶座時，以BC和鈣鈦礦技術(shù)為主的擴產(chǎn)正悄然集結(jié)，開啟下一代技術(shù)的軍備競賽。

據(jù)北極星統(tǒng)計，2025年以來，國內(nèi)光伏領(lǐng)域投資總額超282億元，新增擴產(chǎn)項目16個，累計規(guī)模超43GW，涵蓋20GW組件、12GW拉晶、切片，1GW電池及10GW逆變器等核心環(huán)節(jié)。

其中，BC與鈣鈦礦技術(shù)占據(jù)了78%的份額，成為絕對主角。

尤其步入3月，在頭部企業(yè)聯(lián)手布局下，以BC技術(shù)為主的擴產(chǎn)動作愈發(fā)密集。3月14日，協(xié)鑫集成宣布與日晟產(chǎn)投成立合資公司，布局BC電池產(chǎn)能。4月12日，愛旭股份攜手創(chuàng)維光伏共同設(shè)立合資公司，擬投建創(chuàng)維-愛旭(百色)光伏ABC電池西南基地項目。

與此同時，BC存量產(chǎn)線技改按下 快進鍵。今年初，平煤隆基啟動BC電池技改項目，通過7條產(chǎn)線升級實現(xiàn)4.72GW年產(chǎn)能，目前施工進度已超過60%，預(yù)計5月中旬具備設(shè)備搬入條件。4月29日，金陽新能源就義烏晶澳與福建金石擬成立合資公司，共同推動4GW HBC升級改造項目。

鈣鈦礦賽道“來勢洶洶”，2025年以來7家企業(yè)相繼簽約鈣鈦礦相關(guān)項目。其中，博雅潔能、柯能新能源、益盛鑫磊等企業(yè)均拋出GW級產(chǎn)能規(guī)劃。此外，值得關(guān)注的是，由中科院院士團隊領(lǐng)銜創(chuàng)建的尚柔新能源，其柔性鈣鈦礦產(chǎn)線項目落地諸暨經(jīng)開區(qū);華能華清鈣鈦礦項目則選址山東萊州。

在中試驗證與量產(chǎn)方面，伏圖拉銀川基地將建設(shè)500MW鈣鈦礦中試車間;而照陽光能安徽 MW 級中試線已完成搭建，年內(nèi)有望實現(xiàn)商用組件批量下線;近期，光晶能源則宣布鈣鈦礦商用組件首批出貨。

海外產(chǎn)能：“三足鼎立”新格局

海外市場始終是中國光伏企業(yè)的核心戰(zhàn)略要地，2025年企業(yè)出海勢頭不減，只是在歐美貿(mào)易壁壘層層加碼、全球本土化制造浪潮席卷下，海外布局正加速向“多元本土化”方向分散突圍。

過去十年間，東南亞憑借其獨特的地理優(yōu)勢與政策環(huán)境，成為中國光伏企業(yè)出海的首選之地，這里不僅是規(guī)避美國高關(guān)稅的 “跳板”，更是拓展新興市場的重要樞紐，眾多中國光伏企業(yè)在此深耕布局，構(gòu)建了相對完善的產(chǎn)業(yè)鏈體系。紛紛在此布局，并構(gòu)建起相對完善的產(chǎn)業(yè)鏈體系。然而，歐美貿(mào)易政策的轉(zhuǎn)向，使得這一原本穩(wěn)固的布局面臨嚴峻挑戰(zhàn)，迫使企業(yè)不得不重新審視全球市場格局，分散尋求新的發(fā)展機遇。

事實上，這種分散突圍趨勢在2024年已劃定了出海的新分水嶺。一方面，中國企業(yè)較為扎堆的越南、泰國產(chǎn)能，開始向印尼、老撾轉(zhuǎn)移，以延續(xù)成本優(yōu)勢;另一方面，中東地區(qū)憑借其豐富的太陽能資源(年日照時長超3000小時)、低廉的土地與勞動力成本，以及沙特“2030愿景”、阿聯(lián)酋“2050凈零戰(zhàn)略”等政府積極推動的可再生能源轉(zhuǎn)型政策，迅速崛起為光伏產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的新熱點;同時，非洲及“一帶一路”沿線國家也成為投資新區(qū)。

如今，中國光伏出海布局逐漸形成了東南亞、中東、“一帶一路”沿線國家三足鼎立的新格局，并且不斷延伸。

2025年，正泰新能、亞瑪頓、海泰新能、紅太陽新能源等7家企業(yè)宣布在海外擴產(chǎn)，重點布局中東、非洲及印尼等國家，其中包括6個電池、組件項目和1個光伏玻璃項目。

其中，隆基、海泰新能分別計劃在非洲及印尼投建光伏項目；正泰新能則投向土耳其安卡拉，建設(shè)該國首家外資控股的太陽能電池工廠，80%產(chǎn)能將用于出口歐洲、中東及非洲市場。

同時，埃塞俄比亞吸引了阿特斯、鈞達、漢能新能源的投資，其中阿特斯計劃2.5 億美元建設(shè)一座生產(chǎn)太陽能電池組件和儲能產(chǎn)品的工廠；鈞達籌備在當?shù)亟ㄔO(shè)太陽能電池制造工廠；漢能新能源則選擇與Jandu公司合作，擬投資3.6億美元建造太陽能電池制造廠；亞瑪頓則計劃投資24.02萬美元，在阿聯(lián)酋投建50萬噸光伏玻璃生產(chǎn)線項目。

值得關(guān)注的是，貿(mào)易壁壘持續(xù)升級，光伏重資產(chǎn)投資風險加劇，“輕資產(chǎn)合作” 逐漸成為避險投資模式之一。2025 年 5 月，紅太陽新能源與尼日利亞企業(yè)簽署 600MW 光伏組件工廠整線建設(shè)協(xié)議，通過技術(shù)輸出、設(shè)備供應(yīng)及場景化電站開發(fā)，打造當?shù)厥讞l本土化生產(chǎn)線。