蓋錫觀察：從應用領跑者看2019年技術趨勢“雙面引流潮流 單晶PERC或成為市場主流”

上周五除了仍處于爭議中的青海兩個項目外，所有的應用領跑者項目招標均已塵埃落定，有關入選企業(yè)的部份很多文章都有了說明，國電投第一、晶科第二，這些就不再贅述，這篇主要想探討的是領跑者所指出的下半年光伏技術路線的趨勢。

      這次領跑者的中標結果之所以引起市場關注的原因是，競標價格出乎意料的低，基本都低于2018年標竿電價至少2毛，這次的領跑者結果基本上可視為對國內(nèi)高端光伏電站成本能力的壓力測試，指出未來光伏電站如果出現(xiàn)盈利壓力的話，較有可能的技術路線方向。

　　首先，這次有84%的得標項目在效率方面獲得滿分，主要是60片裝的單晶310瓦、多晶295瓦組件，實際沒獲得滿分的只有3個365瓦的項目，占比5%。也由于已獲得了滿分，不需要再投入更多的技術成本，剩下的成本空間自然就拿去作競價，導致了最終競價激烈的局面。但反過來說這是否也意味著，今年內(nèi)只要跟隨著領跑者的技術路線，將至少可獲得2毛錢的營利空間？

　　必須先聲明的是，這不代表其他技術路線沒有這樣的營利能力，有可能是個別廠商的投標策略，或礙于領跑者對組件效率的要求，才會出現(xiàn)這樣的結果，說不定其他技術路線有更好的營利能力。本篇文章僅就投標結果進行技術路線分析。

　　從本次得標的結果來看，單晶PERC不出所料的占盡優(yōu)勢，有64%的容量選擇了單晶PERC；除了因為目前市場化的單晶PERC效率本身就已極接近滿分組件以外，另一個重要的推手則是雙面發(fā)電被大量的認同。

　　雙面可說是這次的大黑馬，有54.6%的容量選擇了雙面技術，市場接受速度超過預期。雙面作為當前性價比最高的疊加技術，不論是理論或?qū)嶋H項目案例皆已有實證，但卻礙因為認證與瓦數(shù)界定困難，遲遲無法在市場大規(guī)模鋪開，原本認為應會從企業(yè)自己開發(fā)的電站開始鋪開，才會再擴散到第三方開發(fā)商，但從領跑者的結果來看，在降本的壓力下，雙面發(fā)電實質(zhì)帶來的效益已受到大型開發(fā)商的認可，2019年采用雙面發(fā)電或?qū)⒊蔀槌B(tài)。

　　由于在N型以及PERC在制作當中增加雙面發(fā)電的成本極低，雙面發(fā)電受到認可也意味著這兩個技術在未來會占到更多的優(yōu)勢，這次投標我們也看到選擇雙面技術的項目基本都與N型或PERC綁定，PERC在接下來的市場需求應會持續(xù)火熱。

　　從效率段的分布來看，電池片60片裝310W組件將使得市場對高效單晶電池片的效率要求提升到21.4%以上，預計量產(chǎn)效率將至少需要到21.5%；該效率段在目前仍不屬于常規(guī)技術，預期這將會帶動從硅片到組件各種低成本的疊加技術演進，包括了低阻值硅片、MBB、半片、網(wǎng)印等，其中最可能的當屬低阻值硅片，目前已有較大的產(chǎn)能可以成熟應用低阻值硅片制作成高效PERC產(chǎn)品，然而低阻值硅片的大量生產(chǎn)需要額外的附加成本，如沒有價格誘因的話，有可能會成為下半年的供應瓶頸；半片雖然也進展快速，但礙于領跑者技術規(guī)定，目前仍不能確定是否能使用未在投標中說明的技術，如果規(guī)定或允許采用半片達到310W；而MBB則因為技術程度較高，如果良率不佳的話成本提升較多，大規(guī)模鋪開的可能性較低，僅有部份有試驗線的廠商可能使用。

　　多晶方面，這次僅拿到11%的項目，且只有MWT和黑硅，不過目前技術來說，單只有黑硅很難達到295W的程度，因此其中兩個黑硅的項目極有可能會另外疊加PERC或MWT，以達到效率目標。

　　MWT在經(jīng)歷了兩年的鴨子劃水后，在本次競標中可說是大放異彩，其中晶科主導的四個項目皆采用了MWT方案，而非相對較多廠商在推的多晶PERC方案，這或許說明了多晶PERC的解決方案目前仍不成熟，也讓多晶在往雙面的技術路線上蒙上了一層陰影。

　　由于雙面提升LCOE的強勢能力，使得接下來的技術路線幾乎無法離開雙面，這也是多晶技術路線傾向PERC的一部份原因；MWT與IBC之類的背接觸技術雖然也可以疊加雙面技術，但相對于幾乎沒有增加額外成本的PERC來說，背接觸的雙面技術性價比并不高，若是先走MWT仍需要疊加PERC作為雙面技術的前置；因此除非兩者在單面的綜效差異太大，否則PERC仍會成為主流。但隨著本次多晶PERC的落選，除了代表多晶PERC仍不到足以與單晶PERC競爭的階段外，也增加了MWT進入主流技術路線的可能性；由于距離雙面普及的時間可能已不到一年，面對單晶成熟的PERC與雙面技術所帶來的壓力，如果多晶PERC仍沒辦法在市場上站穩(wěn)腳步，或許技術路線會傾向于先走MWT，PERC往后退一個時程作為MWT的疊加技術。

　　最后總結一下，2019年預期將仍是PERC的天下，雙面被市場接受的速度在領跑者的催化下將快速上升，并進而影響到市場對PERC以及N型的需求。另一方面多晶PERC需要加快腳步，若雙面成為主流之時多晶PERC仍不能站穩(wěn)腳步，單晶將會比預期掠奪到更多的市場份額，MWT是否有機會成為救世主還需要看最后是否能如期達成領跑者的結果。